Às vezes, as pessoas esquecem que o DeFi realmente só começou em 2020. Portanto, o setor nascente está agora entrando no primeiro ciclo de baixa de sua vida jovem.
Apesar disso, a inovação continua. Um desses setores é o de derivativos, algo que acho particularmente interessante. Embora as ações tokenizadas e outros mecanismos convencionais de investimento trad-fi estejam ganhando cada vez mais força, é inevitável que a rede seja mais ampla para incorporar algumas das estratégias mais complexas.
ZKX é uma plataforma de negociação de derivativos, construída na StarkNet, que anunciou recentemente que levantou US$ 4,5 milhões em financiamento inicial. Entre os investidores – é claro – está a Alameda Research, a empresa liderada por Sam Bankman-Fried que parece estar em todas as manchetes de criptomoedas atualmente. Crypto.com é outro investidor notável.
Eu tinha algumas perguntas para a start-up, pois estava curioso para saber mais. Abaixo você verá o Q&A com o fundador da ZKX, Eduard Jubany.
CoinJournal (CJ): Como você descreveria ZKX e StarkWare, para aqueles que podem não estar cientes?
Eduard Jubany (EJ): ZKX é um protocolo aberto para derivativos construído na StarkNet, com uma carteira de pedidos descentralizada e uma maneira única de oferecer instrumentos financeiros complexos como swaps. O protocolo é alimentado por um DAO e fornecerá uma experiência de negociação elevada com tabelas de classificação gamificadas e governança líquida exclusiva. Com o posicionamento de destaque entre o ecossistema StarkNet, nossa missão é democratizar o acesso aos rendimentos globais por meio de suas ofertas para qualquer pessoa, em qualquer lugar.
Escolhemos construir em cima da StarkNet porque ela nos forneceu acesso a um ambiente onde poderíamos realizar tarefas que não eram viáveis em outras configurações da web3 e porque nos conectou a uma comunidade de desenvolvedores com curadoria dentro do ecossistema Starkware
CJ : Vejo que você trabalhou anteriormente para SOSV, um VC com $ 1B+ em AUM, entre outras funções. Como você se envolveu em criptomoeda (e ZKX)?
EJ: É uma história interessante. Trabalhei para fundos de capital de risco na Ásia e nos Estados Unidos. Enquanto trabalhávamos na SOSV com Naman, descobrimos uma grande oportunidade de atender usuários em mercados emergentes como Indonésia e Índia. Percebemos as inúmeras limitações que as pessoas enfrentavam ao tentar acessar oportunidades financeiras.
Como resultado, a ideia da ZKX nasceu para ajudar as pessoas em mercados emergentes a ter acesso a oportunidades que antes não estavam disponíveis para elas. Queríamos entrar no mercado e estávamos descobrindo como a saga GameStop aconteceu. Mas a realidade provou ser um pouco mais complicada. Até mesmo comprar uma ação da GameStop era muito complexo e era difícil para nós comprar e participar dessa oportunidade de rendimento. E foi aí que pensamos: e o usuário médio como fica nesses mercados se for complicado para nós?
A ZKX foi criada a partir da ideia de que todos devem ter acesso a oportunidades de investimento, criando condições de igualdade para pessoas de diferentes países e origens.
Por fim, decidimos nos concentrar na tecnologia ZK-Rollup porque acreditávamos que seria a maneira mais escalável de alcançar esses usuários de mercados emergentes.
CJ : Muitos projetos faliram durante o último mercado em baixa. Você acha que vai ser igual desta vez e como o ZKX está posicionado para evitar esse destino?
EJ: Em relação ao primeiro trimestre do ano, houve uma desaceleração. Tradicionalmente, os mercados de criptomoedas e tradicionais sempre foram inversamente correlacionados. Um declina, enquanto o outro sobe. Mas, infelizmente, os impactos do colapso de Luna ainda estão sendo sentidos, juntamente com uma desaceleração mais ampla da economia.
O ZKX e a equipe que o está construindo já passaram por alguns ciclos e podemos planejar adequadamente. Além disso, os movimentos do mercado são sobre preço, não valor. Não reflete o valor do que está sendo construído no espaço e a inovação que está acontecendo nos bastidores.
Acreditamos que as capacidades que estamos desenvolvendo no ZKX são um quebra-cabeça importante para impulsionar a democratização dos mercados globais. Embora haja menos atividade comercial em todo o espaço, o que estamos construindo é à prova de futuro.
O conselho para todos no mercado de baixa é construir e preparar uma pista para o longo prazo e, eventualmente, crescer durante o mercado de alta.
CJ : Percebo que um dos investidores é a Alameda Research, que tem atuado recentemente como um emprestador de criptomoedas de último recurso, se é que você pode dizer isso. Você ficou feliz em ter a Alameda a bordo, e o risco aumentado que eles assumiram recentemente o preocupa?
EJ: A Alameda e nossos outros parceiros vêm promovendo e construindo ativamente o ecossistema Web3 há anos. Eles têm a missão de impulsionar toda a indústria e construir uma melhor infraestrutura e conscientização.
A desaceleração é global e impulsionada por condições macroeconômicas, com o Federal Reserve apertando as taxas de juros e reduzindo o risco em todas as classes de ativos. A maioria dessas empresas teve receitas e finanças sólidas por anos, mas agora enfrenta empréstimos e investimentos que podem ter azedado. Isso só deve fortalecer o ecossistema a longo prazo, limpando as maçãs podres e concentrando-se nos jogadores mais fortes.
As plataformas descentralizadas em DeFi permaneceram fortes e operacionais sem grandes problemas durante a recessão, enquanto as exchanges e provedores centralizados falharam, provando o caso para finanças e infraestrutura descentralizadas.
CJ : Você tem medo de regulamentação em meio ao espaço de derivativos de criptomoedas?
EJ: Os derivativos de criptografia permitem que o varejo e as instituições se protejam de qualquer movimento negativo nos preços. Como tal, estes são instrumentos saudáveis para se ter no ecossistema. Os eventos dos últimos meses provam que o protocolo descentralizado pode resistir e suportar condições difíceis, enquanto as entidades centralizadas não. Protocolos como Aave ou Compound se mantiveram fortes enquanto outras entidades centralizadas pereceram. Como as regras e o gerenciamento são codificados em contratos inteligentes que residem no blockchain, esperamos que isso dê aos reguladores uma melhor compreensão de como os protocolos descentralizados podem ser justos e seguros para os usuários.
CJ : A área de negociação de derivativos descentralizada mostrou um crescimento imenso nos últimos dois anos. Que vantagens você acha que isso tem sobre o equivalente centralizado e você acha que pode capturar uma participação de mercado significativa?
EJ: A principal barreira para a adoção é a experiência do usuário. A partir de hoje, a maioria dos protocolos descentralizados exige uma carteira criptográfica para se conectar e interagir. Com o advento da abstração de contas e zk-rollups como Starkware, percebemos o potencial de oferecer experiências de integração simples, como uma credencial de login de e-mail, para usuários comuns, evitando as armadilhas e complexidades da experiência DeFi como conhecemos até agora.
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